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國中水務(wù)要拿5000萬炒股，上市公司又準(zhǔn)備投身股市了
發(fā)布時間：2024-10-11瀏覽量： 次發(fā)布人：水處理展
國中水務(wù)要拿5000萬炒股，上市公司又準(zhǔn)備投身股市了
來源：第一財經(jīng)
股民跑步入場，上市公司也“坐不住”了，最新的例子是國中水務(wù)。國中水務(wù)（600187.SH）10月8日公告稱，擬使用不超過5000萬元的閑置自有資金進(jìn)行證券投資。今年上半年，該公司凈利潤僅518萬元，剛剛還被監(jiān)管罰款800萬元。不過，國中水務(wù)并未踩準(zhǔn)入市時機(jī)。接連多個交易日大漲后，A股9日大幅回調(diào)，而且該公司入市的“彈藥”可能也并不充足。截至今年6月底，該公司賬面貨幣資金僅為1.66億元，而且正在籌劃的現(xiàn)金收購北京匯源食品飲料有限公司（下稱“北京匯源”），對流動資金的需求量也較大。5000萬炒股計劃碰上市場回調(diào)10月8日晚間，國中水務(wù)公告稱，擬使用不超過5000萬元的閑置自有資金進(jìn)行證券投資，在額度內(nèi)資金可以滾動使用。投資范圍包括股票、基金、新股配售或者申購、證券回購，且來源僅限于自有資金。今年國慶節(jié)前，該公司已贖回部分存款產(chǎn)品儲備入市“彈藥”，近期已贖回在上海農(nóng)商行購買的9000萬元結(jié)構(gòu)性存款。這款35天期限的產(chǎn)品預(yù)計年化收益率為1.95%。不過，國中水務(wù)資金并不充裕。披露數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，該公司賬面貨幣資金僅為1.66億元。此次計劃拿出投資的資金，已占該公司賬面資金的三分之一。國中水務(wù)選擇此時開始證券投資，也許是看好股市行情。政策利好下，9月24日至10月8日，A股持續(xù)上漲，6個交易日內(nèi)上證指數(shù)大漲超26%。除國中水務(wù)外，9日晚間，特味濃（874119.NQ）、藍(lán)鼎餐飲（872175.NQ）等多家公司也官宣增加證券投資額度。不過，包括國中水務(wù)在內(nèi)的這些公司，暫時并未踩準(zhǔn)入市時機(jī)。10月9日，A股大幅回調(diào)，截至收盤，滬指跌6.62%，報收3258.86點(diǎn)；深證成指跌8.15%，報收10557.81點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌10.59%，報收2280.10點(diǎn)。滬深兩市成交額為2.94萬億元，較昨日大幅縮量超過5000億元。但國中水務(wù)自身股價卻暴漲。截至收盤，國中水務(wù)股價報收4.1元/股，上漲9.92%。自身資金困局待解試圖進(jìn)入股市的同時，國中水務(wù)的資金并不寬裕。一方面，該公司多年來的營收、凈利潤持續(xù)低迷，近期還因信息披露違規(guī)收到大額罰單。另一方面，該公司正籌備以現(xiàn)金方式收購北京匯源。根據(jù)最新財報，2024年上半年，國中水務(wù)的凈利潤僅為345萬元。2021年～2023年，該公司凈利潤分別為-9354萬元、-1.20億元、2784萬元，三年累計虧損1.85億元。同時，該公司近年來的營業(yè)收入也持續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，2021年～2023年，該公司營業(yè)收入自3.85億元一路降至2.26億元，3兩年時間減少了1.59億元，累計降幅超過40%。就在不久前，國中水務(wù)還因信息披露違規(guī)被罰款800萬元。根據(jù)國中水務(wù)披露，9月6日收到黑龍江證監(jiān)局的處罰決定，因存在未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用情況等違法事實(shí)，國中水務(wù)被責(zé)令改正、警告，并處800萬元罰款。根據(jù)處罰決定內(nèi)，容2018年至2020年期間，國中水務(wù)通過與第三方聯(lián)合成立私募股權(quán)基金、購買商業(yè)承兌匯票、購買資產(chǎn)管理計劃、與關(guān)聯(lián)方聯(lián)合成立企業(yè)等方式，向關(guān)聯(lián)方鵬欣集團(tuán)、鵬欣建安、春冠物資、宜睿國際、鵬欣房地產(chǎn)提供資金，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用。其中，2018～2020年資金占用發(fā)生額分別為11.5億元、13.6億元、2億元，占當(dāng)年凈資產(chǎn)的比例為10.94%、38.88%、5.79%。截至2023年4月，被占用資金及利息已全部歸還。
除經(jīng)營因素，國中水務(wù)目前正處于收購北京匯源的關(guān)鍵時期，收購資金也是一筆不小的開支。北京匯源是國中水務(wù)轉(zhuǎn)型的“救命稻草”。根據(jù)公告，目前國中水務(wù)間接持有北京匯源21.89%的股份，為第二大股東。2023年，該公司在北京匯源項(xiàng)目上獲得的投資收益就高達(dá)8284萬元，在凈利潤中所占比例為275.77%。目前，國中水務(wù)正在籌劃以支付現(xiàn)金的方式向上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)收購其持有的諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司(以下簡稱“諸暨文盛匯”)股份。收購?fù)瓿珊?，該公司將累計持有諸暨文盛匯的股權(quán)比例不低于51%，從而成為諸暨文盛匯的控股股東及北京匯源的控股股東。雙方已簽訂股權(quán)交易意向協(xié)議。此前，國中水務(wù)多次收購北京匯源股份時，資產(chǎn)估值都不低。2022年4月，國中水務(wù)與不良資產(chǎn)處理機(jī)構(gòu)上海文盛資產(chǎn)管理股份公司（以下簡稱“文盛資產(chǎn)”）簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議》，擬共同投資重組后的北京匯源。之后，文盛資產(chǎn)作為重整投資人，投入16億元取得北京匯源控制權(quán)，并設(shè)立諸暨文盛匯直接持股60%。當(dāng)時，北京匯源的估值約為27億元。同年12月27日，國中水務(wù)再次以8.5億元對價自文盛資產(chǎn)受讓諸暨文盛匯31.481%股份，間接持有北京匯源18.89%的股份。此時，北京匯源的估值增至約45億元。2023年4月和7月，國中水務(wù)又兩次共計出資8000萬元，將在諸暨文盛匯持股比例提升到至36.48%，間接持有北京匯源的股份則增至21.89%。按照約3%的增持比例測算，國中水務(wù)此次間接收購北京匯源的股份，對應(yīng)估值約為26.67億元。由于北京匯源近年經(jīng)營正在好轉(zhuǎn)，收購估值有可能進(jìn)一步提高。根據(jù)國中水務(wù)披露，2022年上半年、2023年，北京匯源營業(yè)收入分別為11.59億元、27.45億元，凈利潤分別為-0.84億元、4.24億元，成功扭虧為盈。
因此，若北京匯源在諸暨文盛的出資比例增至51%，對應(yīng)增持北京匯源的股份比例約8.7%，按照北京匯源的歷史估值45億元計算，需要支付的對價接近4億元，接近國中水務(wù)6月底全部賬面資金的2.4倍。(本文來自第一財經(jīng))
